Vista Outdoor acquiert Fox Racing pour 540 millions de dollars

Le PDG de Fox Racing, Jeffrey McGuane, continuera de diriger l'entreprise après l'acquisition, tout comme toutes les équipes de direction. Vista Outdoor prévoit de conclure la transaction au deuxième trimestre 2023.

La division sportive de Vista Outdoor comprend Bell Helmets, Giro, Blackburn et QuietKat. Fox Racing propose des équipements de protection, notamment des casques et des vêtements pour VTT et motocross. L'acquisition ajoutera environ 350 millions de dollars de revenus au segment des produits de plein air de Vista. Fox Racing est une société distincte de Fox Factory (marque de suspension) depuis la fin des années 1970. Fox Factory est maintenant une société publique et possède également des vélos RaceFace, Marzocchi et Easton.

Fox Racing a déclaré que ses ventes nettes augmenteront à un taux de croissance annuel composé d'environ 20% de 2019 à 2021, avec une croissance qui devrait dépasser celle de 2022.

Le PDG de Vista Outdoor, Chris Metz, a déclaré : « Au cours des quatre dernières années, nous avons construit un portefeuille diversifié de marques de plein air emblématiques dirigées par une équipe de direction éprouvée qui continue d'exécuter avec brio et d'offrir une grande valeur à nos actionnaires.

"Grâce à l'acquisition de Fox Racing, nous continuerons d'exécuter avec succès notre stratégie consistant à tirer parti des acquisitions à valeur ajoutée pour étendre notre leadership et notre capacité à capitaliser sur les opportunités de croissance à long terme dans les loisirs de plein air. L'acquisition de Fox Racing répond à tous nos objectifs financiers et critères d'acquisition stratégiques, avant même d'envisager les avantages potentiels de la fusion de Fox Racing avec notre entreprise existante.Je suis heureux que nous puissions continuer à ajouter des marques leaders de leur catégorie telles que Fox Racing à notre portefeuille tout en maintenant un bilan solide et en réinvestissant dans nos activités actuelles. Certaines entreprises stimulent la croissance organique."

Vista Outdoor a acquis la marque de vélos électriques du Colorado QuietKat.

Le PDG de Fox Racing, Jeffrey McGuane, a déclaré : « Ensemble, nous pouvons tirer parti de l'héritage de nos marques leaders, profiter de nouvelles synergies de chaîne d'approvisionnement, élargir notre pipeline profond et éprouvé et cibler une clientèle élargie. Couplé à la possibilité d'innover et d'évoluer. Accès au capital , nous croyons que cette transaction est une victoire et une victoire pour toutes les parties concernées."

"L'équipe de direction de Vista Outdoor a prouvé qu'elle disposait d'un modèle d'acquisition efficace et reproductible, faisant de Vista Outdoor un acquéreur clair pour Fox Racing. Les sociétés acquises tirent parti du centre d'excellence de Vista Outdoor, de vastes partenariats de vente au détail, d'un moteur innovant et des avantages d'une équipe de direction qui soutient une mentalité de fondateur et une culture axée sur les résultats."

Pour 2022, les ventes nettes et l'EBITDA ajusté de Fox Racing pour l'année entière devraient être d'environ 350 millions de dollars et 55 millions de dollars, respectivement. Vista Outdoor s'attend à ce que la transaction soit immédiatement relutive pour les bénéfices, hors coûts de transaction, coûts de transition et augmentations des stocks.

Vista Outdoor a déclaré qu'elle prévoyait de financer le financement grâce à une combinaison d'une facilité de crédit renouvelable basée sur les actifs de 600 millions de dollars, qui remplacera la facilité de crédit renouvelable basée sur les actifs existante de Vista Outdoor, et d'une facilité de prêt à terme garantie de 350 millions de dollars. Financement d'acquisitions. Après la finalisation de cette transaction, le ratio de levier d'Envision Outdoor devrait être inférieur à 1,5 fois, dans la fourchette de ratio de levier cible de 1-2 fois.